資金ショート寸前の起業家がやるべきこと。3ヶ月で倒産させないための資金繰りロードマップ【資金編⑧】

第8回になった資金編のテーマは「資金繰り」です。
資金は身体で言う血液です。血液の流れが止まると人間と同じように会社も倒れます。

そのため起業家はお金の悩みが尽きません。
僕も苦労してきましたし、起業家から相談の半分は資金調達系なので、みんな悩みまくってます。

最近も知り合いのスタートアップ企業がいて、急成長したからこそ翌年度以降にドカンと来る消費税の支払いができなくなり民事再生になりました。
「資金繰りさえできれば。。」と言っていたので残念です。

こうなると緊急性が一気に上がり、「3ヶ月後には資金が底をつきそうです。助けてください」という相談もよくあります。

うーん。生々しい。
資金編も大分ディープなネタになってきましたね。

資金にまだ余裕がある場合と、数カ月後にショートする場合では対応が違います。
今回は緊急性が高いパターンで資金繰りをまとめました。

この記事が参考になるのはこんな起業家

✅️前提

まずは、お金がない状況の定義をまとめます。
今回は、売上があるけどキャッシュフローがマイナスのパターンと、商品サービスが売れずに資金がなくなったパターンの2つに分けます。

前提として、VCとかから調達していて戦略的に赤字なら問題ありません。
良い赤字とは、一時的な先行投資であり、この投資によって持続的かつ急激な売上成長が実現できる見込みがあることが重要です。
例えば、LTV (顧客生涯価値) > CAC (顧客獲得単価) になっていて、投資効率が良い（ユニットエコノミクスが成り立つ）パターンですね。

この状況なら、赤字でも他のVCや投資家は追加の資金提供を考えてくれるでしょう。

じゃあ悪い赤字はないかというと、こんな状態です。

サービスが全く売れないのは論外というかシンプルで、資金がなくなるまで頑張っても売れないなら、その事業には価値がないのでピボットしてください。
もしこの状況にいるなら、ここが踏ん張りどころですよ。
僕も何度も事業ピボットしていて、諦めたくない気持ちはよく分かるのですが、どこかで見切りは必要です。
僕の事業ピボットの考え方はこちら

で、今回フォーカスするのは売上があるけどキャッシュフローがマイナスのパターンです。
この状態なら、まだ資金繰りのやりようはあります。
主に調達方法や経費の使い方になるので是非、参考にしてください。

大事な問い

資金ショートの相談をされたら対策よりもこの質問をしてます。
「資金ショートは大変ですね。。ぶっちゃけて、まだ事業を続けたいですか？それともEXITを考えてますか？」

事業を続けたいのか、もう疲れ果ててEXITを考えててるかでアドバイスが変わります。
資金繰りの大変さは僕も理解しているので、事業を投げ出したくのも分かります。
EXITを考えてるなら別でお問い合わせください。

とはいっても事業を続けたい人が大半なので、今回の記事の目的は倒産させないことをゴールにします。

誰もが資金で悩み続ける

資金のプレッシャーは誰もが持っています。
僕もこんな恐怖を抱きながら経営をしてました。

僕は資金に対してはシビアな性格なので、1年目はこそは赤字でしたが、2年目以降はずっと経費をコントロールして黒字をキープしてきました。

ただ、黒字が良いかと言うと、そうでもないところもあるので、黒字の弊害は最後のまとめで書きますね。

とりあえず、常にお金の心配をするのは赤字でも黒字の会社でも同じなので経営するなら永遠と続きます。

だからこそ、一生このプレッシャーに耐えられるかどうか考えてみてください。

✅️結論

資金繰りをどうにかする前に理解して欲しいのは、資金で苦しくなってるのは、すべてあなたの責任です。

資金管理が苦手の場合もあるし、どんぶり勘定だったり、お金にルーズだと資金がショートします。

なので、ショートした時点で自分はお金が苦手なんだと認識してください。
ここを認識しないと何を言っても聞く耳を持たないでしょう。
というか、ショートしてる時点で自分に責任を感じてない時点で終わってます。

これを言うと、「いやいや、性格じゃなくて資金繰りが苦しい事業なんですよ。」と言われそうですが、そんな業界を選んで起業したのはあなたです。

仮に業界やビジネスモデルが原因なら事業をする前に、資金ショートを想定すべきです。
税金も先回りして計算ができるので、すべてにおいて計画が甘いんですよね。

だから業界がとか、ビジネスモデルとかは、一旦置いときましょう。
あなた自身が変わらないと資金繰りは上手く行きません。

万年調達してる赤字体質から抜け出せ！

そして自称スタートアップ企業に多いのですが、Jカーブを夢見て掘りまくってる場合はさらにやっかいです。
問題は赤字体質になってることです。

例を出すと、知り合いの起業家からこんな相談をされました。

これが起業当初からずっと資金調達しかしてこなかった起業家の末路です。
資金があれば、なんとかなると思っていて、手段が目的化する典型的なパターンです。

この起業家は「次こそは絶対成功します！」とか言い続けているので、ハッキリ言って詐欺に近いですね。
ここに思い当たるフシがあれば、しっかり立ち止まりステークホルダーを幸せにしてください。

資金調達はゴールではなく手段です。
会社の目的は売上利益の最大化なので、資金調達ばかりするのは辞めて事業推進しましょう。

✅️緊急性の高い資金繰りのロードマップ

ここから本当にやばい緊急時の資金繰りをまとめます。
今回は仮に3ヶ月で資金が尽きるという状況にして、何をすればいいかスケジューリングしました。
これよりショートする期間が短いなら同時進行や日数をギュギュッと短縮してみてくださいね。
流れはこちら

①1日目：現状把握してやることを決める

まずは初日に資金状況を把握してください。
正確な資金ショート額と資金ショートする日を特定することが最優先です。

ここが把握できないとすべての行動が無駄です。
従来の月次ではなく、向こう3ヶ月分の日次または週次の資金繰り表を急いで作成しましょう。
こんなイメージ。

②2日目：経費を削減

次はバケツに空いている穴を塞ぎます。
ここでは即効性のある経費はドカンと削除します。

例えば、交際費や旅費交通費、余計なものを買ってる消耗品や毎月のサブスクなどその日のうちに解約できるはすべて止めましょう。

調整や交渉が必要な経費は後ほどやります。
出金の徹底的な見直しが必要で、給与、家賃、仕入れ代金など、すべての支払いを洗い出し、支払いの優先順位をつけてください。

③3日目〜30日：売掛金の即時入金を相談

次に売掛金があれば顧客に即時入金を相談しましょう。
売掛金の回収予定日をすべて確認し、少しでも早く入金されるよう交渉します。
基本は月末締めの翌月末払いで30日はかかります。
これを10日とか20日に入れてくれるだけでも少し余裕がでます。

④4日目〜90日：即効性のある資金調達をする

この3つをしてようやく資金調達を考えていきます。
90日ギリギリまで、ありとあらゆる資金調達方法をやります。

3ヶ月という時間軸では、通常の銀行融資では間に合わない可能性が高いので、下記を検討しましょう。
この状況なら金利は二の次ですね。

■知り合いに頭を下げる
まずは身内や知り合いの経営者に相談をしましょう。
この場合は、正直にお金を貸して欲しいと言うことが大事です。
知り合いなら条件は何でもできます。シンプルに1年後利息＋元本を返すのもあれば、1年間無料でサービスをするとか、これまで貸しがあったらここで借りてチャラにするとか色々です。

ここであなたのこれまでの人間関係や信頼関係構築がどこまでできているかが試されます。
しっかりとしたビジネスをやられてきたのなら、ほとんどの場合は知り合いで調達完了しますよ。

ただ、知り合いに調達の相談する時点で信頼関係は崩れると考えてください。
その覚悟で望むべきですね。

■ファクタリング（売掛債権の買い取り）
顧客と売掛金の即時入金の調整が難しければ、ファクタリングを活用しましょう。
売掛金を支払期日前に現金化できる最も即効性のある方法です。
審査が早く、最短即日で資金調達が可能だし、借入ではないため負債が増えません。

ただ、根本的な解決策にはならないので、あくまで緊急時のつなぎ資金として利用します。
サービスによって手数料は変わりますが、安いところは1%台で高くても10％前後を見ておくといいでしょう。

■経営者個人の資産や売却
経営者自身の貯金や個人資産（生命保険の解約など）を事業資金に充てることも、最終手段として検討しましょう。
ここで質屋の活用も入ってきますね。

また、会社が保有する、現在使っていない不動産、機械設備、車両などを売却して現金化も動きます。
買い手を見つけるのに時間がかかりますが、まとまった資金を得られますよ。

■ノンバンクのビジネスローン
一番最後として、ビジネスローンも活用しましょう。
銀行よりも審査が早く、即日～数日で融資を受けられる場合がありますが、金利が非常に高く、返済負担が大きくなるため、本当に必要な金額だけを借入してください。

⑤60日〜90日：キャッシュアウトの徹底的な抑制

最低限の資金調達ができたら本格的に資金を管理します。
ここでは仕入れや買掛金の支払いを可能な限り遅らせるための交渉や、家賃の減額、税金や社会保険料の支払い猶予も視野に入ってきます。

融資がある場合、金融機関への交渉は、早めに行かず2ヶ月目ぐらいが一番です。
なぜならば、相談した瞬間にブラックリスト入になるが可能性が高いからです。
ありとあらゆることをして、最後の最後に相談してくださいね。
行くとなったら返済期間の延長や元本据え置き（利息のみの支払い）を依頼しましょう。
誠実な姿勢で、具体的な事業改善計画を提示することが不可欠です。

そして、最後の最後が人件費です。
緊急の資金繰り対策として、やむを得ず給料のカットや、場合によっては希望退職者の募集なども検討せざるを得ないかもしれません。

ただ、人件費に手を付けると社員の信頼関係含めて壊れてくるので慎重に考えてください。

✅️その他の資金調達方法

そして他の資金調達方法も色々あります。
考えられるのを表にしました。
緊急性が高くない時に動けるものも多いので、詳しく紹介しますね。

当座貸越枠

◎：信用力があれば非常に有用

銀行と付き合いがあるなら、一番おすすめしてるのは当座貸越枠です。
企業の日常的な資金変動や、突発的な資金不足に備えるための保険的・機動的な枠として最高ですね。

事前に銀行と当座貸越契約を結び、設定された利用限度額（極度額）の範囲内であれば、いつでも、何度でも自由に借り入れ・返済ができる融資形態です。
まずは1000万や2000万とかから初めてよくて、あるだけで安心感が違いますよ。

枠があるだけなので借りないと利息は発生しませんし、突発的な資金が必要になった際に使えます。
なので、赤字で資金がショートする前までには、銀行と関係性を良くして作ってみてください。

社債の発行

△：初期にはハードルが高い

企業が資金調達のために発行する有価証券（債券）で、投資家は社債を購入することで企業にお金を貸し付け、企業は満期日（償還期限）に元本を返済し、それまでの間、定期的に利息を支払います。

金融機関を介さずに、広く市場から直接、まとまった資金を調達できるので、応援してくれる人が多いなら考えてみてもいいでしょう。

ただ、僕の周りでも銀行やVCから見放されたスタートアップ企業が社債を発行してますが、ある程度の事業規模と信用力が求められるため、初期のスタートアップには不向きです。

僕にも「金利10％なので、社債を買いませんか？」と相談来ることがありますけど、金利が高いのはリスクが高いからなんですよね。
いまだかつて買ったことはないです。

RBF（Revenue-Based Financing）

◎：売上が出始めている事業に最適

売上が順調に伸びているビジネスには非常に適した選択肢です。
企業の将来の売上（レベニュー）の一部を、毎月または毎期、一定割合で資金提供者に分配・返済していくという、比較的新しい資金調達手法ですね。

特徴として、デットファイナンスの一種で、特にSaaSやEC事業など、将来の安定した売上予測が可能なビジネスと相性が良いとされます。

返済額が固定ではなく、売上に応じて変動するため、業績が悪い月は返済負担が軽くなる柔軟性があります。
手数料も調達額の3%～15%程度なので、安いサービスを使いましょう。

資本性劣後ローン

〇：金融機関との関係性構築に有用

返済順位が劣後する（他の一般的な債権者よりも返済が後になる）特約が付いたローンです。
会計上・金融機関の自己資本比率規制上、資本（自己資金）に近い性質を持つとみなされるため、「資本性の高い負債」として企業の自己資本比率を改善させる効果があります。

これがいいのは、融資でありながら、資本とみなされることで、企業の信用力や新規借入の可能性を高められることです。
事業再生や成長投資に必要な資金を、経営権を譲渡せずに調達したい場合に有効なんですよね。

そのため、高い成長を目指す一方、現時点での財務基盤が盤石ではない起業家や中小企業に非常に適しています。
企業の借入限度枠を広げ、次の成長に向けた投資を可能にしますし、株式を渡すことなく、資本強化をしたい場合におすすめしてます。

証券担保ローン

△：経営者の個人資産状況に依存

個人が保有する有価証券（上場株式、債券、投資信託など）を担保にして資金を借り入れるローンです。
昨今の投資ブームで何かしらに投資してたら選択肢に入ります。

富裕層がよくやってるお金のゲームに近く、担保となる有価証券を売却せずに資金を調達できますよ。
担保にしている間も、株主としての配当金や株主優待、利息などの権利は維持できます。

金利はカードローンなどに比べて低い傾向にありますが、担保の時価が下落すると追加の担保（追い証）の差し入れや、強制的な担保売却（担保割れ）のリスクがあるので、注意は必要です。

記憶に新しいトランプ・ショックみたいに、ドカンと下がったら強制的に追証がは入ります。

また、用途は基本自由と言いつつも、使いやすい野村Webローンは事業性資金には使えないので、色々サービスをチェックしてみてください。

クラウドファンディング

△：アイデアや初期サービスに最適

ここ10年でクラファンも大分浸透していきました。
インターネットを通じて、不特定多数の人から少額ずつ資金を調達する手法です。
社会課題の解決を目指すサービスは、共感を呼びやすく成功しやすいですね。

資金調達だけでなく、事業や製品の認知度向上や、市場の反応を事前に把握するマーケティングの役割も果たします。

ただ、準備と運用にかかる労力がかかります。開始から終了まで、多大な時間と労力を必要するので注意が必要です。

✅️資金に困らない根本的な解決方法

ショート寸前の緊急性が高い話を書きましたが、ここでは資金に困らないための根本的な解決方法をまとめます。

もう二度と資金ショートしたくないとか、慢性的な赤字から抜け出したいなら参考にしてください。

自分が変わるor完全に任せる

結論で書いた通り、資金がショートしてる時点ですべてあなたの責任です。
そのため、二度とショートしないために自分がお金の管理をしっかりするか、完全に任せられる人材を採用しましょう。

もし自分が変わるなら、財務三表を読めるようになるのは必須です。
特にキャッシュフロー計算書が大事なので、なければ作ってみてくださいね。
作り方と見方は下記へ

キャッシュフロー管理を徹底する

赤字の会社が倒産しないためにはキャッシュフローがすべてです。
キャッシュフローが不足すると事業の継続が難しくなるため、手元資金を慎重に管理してください。

緊急性が高くない状況でも、売掛金の回収を早めたり、支払い条件を調整したり、資金繰りを改善できることは色々あります。

運転資金に融資を使わない

黒字なら融資は借りれるだけ借りるのをおすすめしてますが、赤字なら話は別です。
なぜなら借入金の返済負担がキャッシュフローを恒常的に圧迫し、会社の財務体質を悪化させるためです。

融資はあくまで一時的な資金調達手段であり、永続的な資金不足を解決する根本的な方法ではありません。

赤字ならそもそも借りにくいですが、借りたとしても、高いリターンが見込める設備投資や事業拡大のためにのみ利用し、黒字になるまでは運転資金に使わないことをおすすめしてます。
自転車操業にならないようにしましょう。

固定費を変動費化する

次に固定費の圧縮も考えてください。
家賃、人件費、リース料などの固定費を可能な限り変動費化（売上に応じて増減する費用）する仕組みを構築します。これにより、売上が落ちたときの資金流出リスクを抑えられます。

固定費の中だと人件費が一番割合を占めてくるので、いきなり正社員にせずに試用期間や業務委託活用でギリギリまで変動化にするのがおすすめです。

ビジネスモデルの見直し

最後にビジネスモデル自体の見直しをしましょう。
根本的に解決するならビジネスモデルの改善をしてください。

まず簡単にできるのはLTVの見直しで、顧客単価を上げるか、継続率を上げるか、コストを下げるかです。
まずは現状を把握してから、手を付けやすいところ改善していきましょう。

そもそものビジネスを変えるのは大きな話になるので、まずはLTVから可視化して、変えれるところから改善するのが楽ですね。

✅️資金繰りが楽になるおすすめの本

資金繰りで活用できるおすすめの本を紹介します。

会社の運命を変える 究極の資金繰り

著者：菅原 由一

資金繰りの根本的な考え方を学べる本です。
究極の資金繰りとは、守りの経理ではなく、成長のための攻めの資金調達と、キャッシュを軸にした経営管理が必要だと書かれてます。

ホントそうで、資金繰りというと資金がなくなってから動くイメージがありますが、単なる火消しではなく、成長のためのエネルギー源なんですよね。

中小企業の資金調達 大全

著者：塩見 哲

網羅的に資金調達の全体像を学べる本です。
ありとあらゆる調達方法が書かれているので、辞書として使えます。
下記のファイナンスを方法を書かれているので、すぐに使えるノウハウが多いですよ。

✅️最後に

今回は資金繰りについてまとめてきました。
全体的に「赤字は悪！黒字が正義」になりましたが、別な見方をすると成長するには資金を使わない限り伸びません。

逆に黒字経営に慣れてしまっている起業家はアクセルを踏むのが怖くなるんですよね。
そういう意味だと、赤字で踏み続けるのは勇気がいることだし、成長するには必須なので、LTVを見ながら適切にアクセルを踏んでいきましょう。

一人で抱え込まない

最後に資金ショート寸前の場合は一人で抱え込まないことが大事です。
パニックになると思考停止になるし、適切な判断ができなくなります。
そのため、まずは現状把握するために顧問税理士や会計士に相談してください。

で、把握した後にどうすればいいか？は同じような経験をした起業家の先輩や仲間に聞くのがおすすめです。
修羅場をくぐっているので、専門家からは出ない即効性のあるアイディアがでてきますよ。

Youtubeで記事を深堀りしてます！

Youtubeでは強調したいところなどを深堀りして話しているので、本音や裏側が気になる方は、是非ご覧ください。

それでは、資金繰りに困られたら下記からご連絡ください。
最後まで読んでいただきありがとうございました！