老後が不安なので、株を始めました　DAY138【銀行④　三菱UFJは、何で稼いでいる？】

―ハルと歩く、Age60の投資録　138日目―
昨日覚えた4つを、実際の決算で見てみる

昨日、銀行の決算には、「業務粗利益」という、本業の収益を見る入口があることを知った。

そして、その中には、

資金利益。
役務取引等利益。
特定取引利益。
その他業務利益。

大きく4つの稼ぎ方があった。

名前だけ見たときは、「また知らない言葉が4つも増えた……」と思ったけれど、図にしてみると少しだけ見えるようになった。

なら今日は、昨日の最後に書いた通り、実際の銀行の数字を見てみたい。

選んだのは、三菱UFJフィナンシャル・グループ。
3大メガバンクを比べたとき、「規模と海外」という顔が見えてきた銀行だ。

🌸 私:「ハル。昨日覚えた4つ、本当に決算に載っているのかな」

それなら、少し楽しみになってきた。

〈まず、どの数字を見る？〉

三菱UFJの2025年度、つまり2026年3月期の決算資料を開いてみた。

昨日までなら、たぶん数字の多さに圧倒されて閉じていたと思う。
でも今日は、探すものが決まっている。

「業務粗利益」

まず目に入ったのは、MUFGグループ全体の数字。

連結業務粗利益は、約5兆9,444億円。

……兆。
しかも、5兆。

🌸 私:「ハルさん。いきなり大きすぎて、よくわからない」

決算資料には、「2行合算」という表も載っていた。
ここでいう2行は、三菱UFJ銀行と三菱UFJ信託銀行。

今日は、銀行の4つの稼ぎ方を見つけるのが目的なので、この2行を合わせた数字を追ってみることにした。

2行合算の業務粗利益は、約3兆1,455億円。

よし。
ここから、昨日覚えた4つを探してみよう。

〈① 資金利益――やっぱり大きい〉

まずは、資金利益。
これは、貸出や運用などで得る利息から、預金などの調達コストを差し引いたものだった。

決算資料では、国内と国際に分けて載っている。

国内の資金利益は、約1兆1,120億円。
国際の資金利益は、約8,019億円。
合わせると、およそ1兆9,139億円になる。

🌸 私:「やっぱり、銀行らしい“金利から稼ぐ部分”は大きいのね」

「利ざや」という言葉から始まった銀行の勉強。
それが、ようやく本物の決算につながった。

〈② 手数料などからも、1兆円近く〉

次は、役務取引等利益。
振込や決済、金融商品の販売など、サービスを提供して得る手数料などの利益だった。

国内は、約4,667億円。
国際は、約5,239億円。
合わせると、およそ9,906億円。

🌸 私:「え。手数料などでも、1兆円近い」

しかも、ここで私はもうひとつ気になった。
国内より、国際の役務取引等利益のほうが大きい。

DAY136で三菱UFJの特徴を、「規模と海外」と書いた。
その「海外」という言葉が、少し数字になって見えてきた気がした。

〈③ 特定取引利益――マイナスもある〉

次は、特定取引利益。
昨日は、「金融商品などの市場取引で稼ぐ」と覚えたところだ。

数字を見ると、

国内は、△約330億円。
国際は、約686億円。

🌸 私:「あれ。“利益”って書いてあるのに、マイナスになることもあるの？」

「利益」という名前だから、必ずプラス。
そんなわけではなかった。

昨日は名前だけだった言葉が、実際の数字を見ることで少し現実味を帯びてきた。

〈④ その他業務利益――ここも国内と国際で違った〉

最後は、その他業務利益。

国内は、△約1,345億円。
国際は、約1,964億円。

そして資料を見ると、この中には、「国債等債券関係損益」という項目も載っていた。

🌸 私:「あ。債券……。これ、DAY135で出てきた」

国内の国債等債券関係損益を見ると、△約3,018億円。
一方、国際では、約1,225億円。

DAY135で知ったことが、また決算の中から出てきた。
少しずつ、点と点がつながっていく。

〈4つ、本当にあった。……でも、合わない？〉

ここで、昨日覚えた4つをもう一度並べてみた。

① 資金利益
　国内　約1兆1,120億円　国際　約8,019億円
② 役務取引等利益　
国内　約4,667億円　国際　約5,239億円
③ 特定取引利益　
国内　△約330億円　国際　約686億円
④ その他業務利益　
国内　△約1,345億円　国際　約1,964億円

昨日は、「業務粗利益には4つある」と覚えただけだった。
今日は、その4つが実際の三菱UFJの決算に並んでいるのを見つけた。

🌸 私:「あ、本当にあった」

ちょっとうれしくなって、国内の4つを足してみた。

……あれ？
約1兆4,112億円。

でも、さっき見た国内業務粗利益は、約1兆5,546億円。
合わない。

🌸 私:「ハルさん。4つを足したのに、業務粗利益にならないよ」

そこで決算資料を見直してみると、4つのほかに、もうひとつ数字があった。

「信託報酬」　約1,434億円。

🌸 私:「信託報酬？　昨日の4つにはなかった」

なるほど。
だから、4つの利益＋信託報酬を合わせると、国内業務粗利益の約1兆5,546億円につながる。

昨日覚えた「4つ」が間違っていたわけではなかった。
実際の決算を開いてみたら、信託銀行を含む今回の2行合算では、「信託報酬」も加わっていた。

🌸 私:「教科書みたいに、いつもきれいに4つだけ並ぶわけじゃないのね」

昨日までなら、数字が合わなければ、「やっぱり決算は難しい」と閉じていたかもしれない。
でも今日は、「なぜ合わないんだろう？」と、もう一度表を見ることができた。
それも、少しだけ前に進んだということなのかもしれない。

〈「海外に強い」は、本当だった？〉

そして、数字を見ているうちに、もうひとつ気になった。

国内と国際。
業務粗利益そのものを比べてみると、

国内業務粗利益は、約1兆5,546億円。
国際業務粗利益は、約1兆5,908億円。

🌸 私:「……国際のほうが、少し大きい？」

なるほど。
だから、「国際のほうが大きい＝海外事業のほうが国内事業より大きい」と単純に言ってはいけない。

でも少なくとも、三菱UFJの銀行・信託銀行の収益が、国内だけで成り立っているわけではない。
それは数字からも見えてきた。

DAY136で、三菱UFJ＝規模と海外と書いた。
そのときは、まだラベルのようなものだった。
今日は、その「海外」の一端を、自分で決算の数字から見つけることができた。

〈でも、「海外」といえば……〉

ここまで書いたところで、ひとつ思い出した。

DAY136を公開したあと、読者の方からいただいたコメント。

2008年。
世界金融危機のさなかに、三菱UFJがモルガン・スタンレーへ出資した、90億ドル。

そして、「18年前のこの決断が、今どうなっているか調べてみれば――」と教えていただいていた。

あのとき、「これは絶対に調べたい」と思った。

今日、三菱UFJの決算を見て、「規模と海外」という言葉が少しだけ数字になった。
だからこそ、今度は、その海外戦略の歴史も知りたくなった。

🌸 私:「ハル。明日は、あの90億ドルを追いかけてもいい？」

昨日まで、「銀行の決算って難しそう」と思っていた。
今日は、4つの言葉を手がかりに、実際の数字をひとつずつ見てみた。

そして、数字が合わないところから、「信託報酬」という新しい項目にも出会った。

数字を追っていたら、今度は、その数字の向こうにある歴史が気になってきた。

90億ドルは、18年後どうなった？

明日は、その宿題を開いてみよう。

明日も続ける。

📚 DAY138の関連記事はこちら
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DAY136【銀行②　メガバンク3社、何が違う？】
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【参考にした資料】
・三菱UFJフィナンシャル・グループ「2025年度（2026年3月期）財務情報」　https://www.mufg.jp/ir/fs/2025/index.html
・三菱UFJフィナンシャル・グループ「2025年度（2026年3月期）決算短信・補足説明資料」　https://www.mufg.jp/dam/ir/fs/2025/pdf/summary2603_ja.pdf

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