トランプ政権のレアアース戦略分析(2025.10.15)

むき出しのパワーをめぐる競争：米国のレアアースサプライチェーン確保に向けたトランプ政権の戦略分析
序論：重要鉱物をめぐる地政学的チェスボード
レアアース（希土類元素、REE）は、単なる商品ではなく、21世紀における米国と中国の戦略的競争における極めて重要な舞台である。本報告書の中心的な論点は、トランプ政権が米国の産業・安全保障政策において根本的なパラダイムシフトを開始したことにある。すなわち、市場主導の正統性から断固として脱却し、国家安全保障上の重大な脆弱性を無力化するために、国家による直接的な介入へと舵を切ったのである。この動きは、米国の政策立案における画期的な出来事であり、その動機、手法、そして広範な影響は、綿密な分析に値する。
レアアースとは、周期表における17の化学的に類似した金属元素の総称であり、現代技術に不可欠な存在である 。その「レア（希少）」という名称は、地殻中の存在量が少ないことに由来するのではなく、経済的・環境的に困難な採掘、そして何よりも分離・精製プロセスの複雑さに起因する 。そのユニークな磁気的、発光的、電気化学的特性により、ハイテク、防衛、グリーンエネルギーといった分野ではなくてはならないものとなっている 。
本報告書が取り組む核心的な脆弱性は、米国およびその同盟国が、世界のレアアース加工および磁石製造の大半を支配する中国に深刻に依存しているという事実である 。この依存は、経済的なレバレッジにとどまらず、米国の軍事的優位性と国家安全保障そのものを脅かす戦略的な武器となりうる。トランプ政権の行動の背後にある切迫感を理解するためには、この地政学的な背景が不可欠である。
本報告書は、以下の構成で分析を進める。まず、防衛分野におけるレアアースの役割を検証し、その戦略的重要性を具体的に示す。次に、中国がどのようにして圧倒的な支配力を築き上げたのか、その構造を解剖する。続いて、トランプ政権が駆使した政策ツール、すなわち大統領令、関税、そして直接的な国家投資を詳述する。特に、国防総省とMPマテリアルズ社との画期的なパートナーシップをケーススタディとして深く掘り下げる。さらに、同盟国との連携、世界市場への影響、そして後続のバイデン政権との政策比較を通じて、この戦略の全体像を明らかにする。最後に、総合的な結論と将来に向けた戦略的提言を提示する。
第1章：現代パワーの目に見えぬ基盤：防衛・技術におけるレアアース
レアアースの戦略的重要性は、抽象的な概念ではない。それは、米国の軍事力と技術的優位性を支える、具体的かつ定量化可能な物理的現実である。この章では、米国の最先端防衛プラットフォームにおけるレアアースの不可欠な役割を詳細に分析し、サプライチェーンの脆弱性が単なる経済問題ではなく、国家安全保障の根幹を揺るがす戦力上の問題であることを明らかにする。
理論を超えて：依存度の定量化
米軍の最新鋭兵器は、その性能をレアアースに大きく依存している。この依存度は、いくつかの主要なプラットフォームにおける具体的な使用量を見ることで、より明確に理解できる。
* F-35ライトニングII戦闘機： ステルス性、高度なセンサー、精密誘導兵器を誇るこの第5世代戦闘機は、1機あたり約418 kgのレアアースを必要とする 。これらの素材は、先進的な兵器照準システム、レーザー、飛行制御アクチュエーター、そして機体のステルス機能に不可欠である。
* アーレイ・バーク級駆逐艦： 米海軍の主力であるこのイージス艦は、1隻あたり2,600 kgのレアアースを搭載している 。これらは、AN/SPY-6のような最新鋭レーダーシステム、ミサイル誘導システム、推進システムなど、艦の戦闘能力と航行能力の中核をなす部分で使用される。
* バージニア級原子力潜水艦： 海中の覇権を担うこの静粛性の高い潜水艦は、1隻あたり実に4,600 kg（4.6トン）ものレアアースを必要とする 。強力な駆動モーター、高性能ソナー、そしてトマホーク巡航ミサイルの誘導システムなど、その隠密性と攻撃能力はレアアースなしには成り立たない。
これらの数値が示すのは、レアアースへの依存が米軍の装備における周辺的な問題ではなく、構造的な中核要素であるという事実である。供給が途絶すれば、それは経済的な不都合にとどまらず、米国の最先端兵器の作戦能力と技術的優位性を直接的に低下させる。これは供給網の問題から、戦闘能力そのものの問題へと昇華する。
機能的優位性：レアアースが軍事的優越性をいかに生み出すか
特定のレアアースが、どのようにして戦場での優位性に転換されるのかを理解することは極めて重要である。それは、物質科学が軍事ドクトリンに直結するプロセスである。
* 永久磁石（ネオジム、サマリウム、ジスプロシウム、テルビウム）： これらの元素から作られる強力な永久磁石は、電気モーターやアクチュエーターの小型化と出力密度の向上を可能にする 。これにより、ミサイルの誘導翼、ドローンの飛行制御、レーダーアレイの素早く精密な動きが実現する。特にジスプロシウムとテルビウムは、ジェットエンジンやミサイルシステム内部の高温環境下でも磁力を維持するために不可欠であり、兵器の信頼性を担保する 。
* 発光・光学特性（ユウロピウム、イットリウム、テルビウム）： これらの元素は、暗視ゴーグル、コックピットのディスプレイ、目標指示レーザーの性能を支える蛍光体（フォスファー）として機能する 。これにより、兵士は夜間や悪天候下でも状況認識能力を維持し、精密な目標捕捉が可能となる。
* 電子戦・通信： レアアースは、高周波デバイスやレーダーシステムに用いられ、感度の向上、敵の妨害電波を回避するための周波数ホッピング、そして秘匿通信を可能にする 。これらは、現代のネットワーク中心の戦闘において不可欠な能力である。
高性能な防衛用途で要求される特定のレアアース、特に高温環境下での磁石性能を維持するために必要なジスプロシウムやテルビウムといった重希土類は、最も希少で加工が困難な元素群に含まれる。これが、サプライチェーンの脆弱性の最も鋭い一点を形成している。米国の主要なレアアース鉱山であるマウンテンパスは、ネオジムなどの軽希土類は豊富だが、これらの重要な重希土類の埋蔵量は少ない 。一方で、中国の輸出規制はまさにこれらの重希土類を標的としてきた 。この、米国の国内資源の賦存状況と最先端防衛システムのニーズとの間の致命的なミスマッチが、問題を単なるトン数での依存以上に深刻化させている。
デュアルユースのジレンマ
レアアースの重要性は、軍事分野にとどまらない。スマートフォン、電気自動車（EV）、風力タービン、MRI（磁気共鳴画像装置）といった民生用ハイテク製品にも深く組み込まれており、経済安全保障と国家安全保障が不可分であることを示している 。特にEV分野からの需要は市場の主要な牽引力となっており 、グリーンエネルギーへの移行が、皮肉にも地政学的な鉱物資源への依存を深めるというジレンマを生み出している。
| 表1：米国の主要防衛プラットフォームにおけるレアアースの用途と使用量 |  |  |  |  |
|---|---|---|---|---|
| プラットフォーム | 必要とされる総レアアース量 (kg) | 主要なレアアース | 重要な用途 | 出典 |
| F-35 ライトニングII戦闘機 | 418 | ネオジム、ジスプロシウム、サマリウム、イットリウム | アクチュエーター用永久磁石、レーザー、レーダーシステム、推進システム |  |
| アーレイ・バーク級駆逐艦 | 2,600 | ネオジム、イットリウム、ガドリニウム | 先進レーダー/ソナーシステム、ミサイル誘導システム、推進システム |  |
| バージニア級原子力潜水艦 | 4,600 | ネオジム、サマリウム、テルビウム | 駆動モーター、ソナーシステム、トマホークミサイル誘導システム |  |
第2章：龍の掌握：中国のサプライチェーン支配の構造
中国のレアアース市場における支配的地位は、歴史的な偶然の産物ではない。それは、長期にわたる意図的な国家戦略の結実である。この章では、中国がいかにしてこの強力な地位を築き上げたのか、その構造を経済的、環境的、そして政治的な側面から解剖し、この支配がいかにして地政学的な武器へと転化したのかを分析する。
戦略的先見性：「中東に石油あれば、中国にレアアースあり」
中国のレアアース戦略の原点は、1992年の鄧小平によるこの有名な言葉に集約される 。この宣言は、中国がレアアースを単なる鉱物資源としてではなく、将来の国家の力を支える戦略的資産として早期から認識していたことを示している。この先見性に基づき、中国は数十年にわたり、一貫した国家主導の政策を推進してきた。
数字で見る支配力
中国の市場における地位は、サプライチェーンの各段階で圧倒的である。
* 採掘： 世界のレアアース採掘量の60～70%を占める 。
* 分離・精製： サプライチェーンにおける最も重要なチョークポイント（隘路）である。中国は、採掘された鉱石を使用可能な金属や酸化物に分離・精製する能力において、世界の約90%を支配している 。このため、歴史的に米国（マウンテンパス鉱山など）で採掘された鉱石でさえ、処理のために中国へ輸出されてきた 。
* 磁石製造： 中国は、高性能レアアース永久磁石の世界生産量の約90%を占める 。
この構造から明らかになるのは、中国の真の戦略的優位性が、埋蔵量（世界の約35～40%と大きいが独占的ではない）にあるのではなく、技術的に複雑で資本集約的、かつ環境負荷の高い**中間工程（分離・精製）**をほぼ完全に掌握している点にあるということだ。これがサプライチェーンの最大のボトルネックであり、西側諸国が最も再構築に苦慮している能力である。したがって、単に西側で新たな鉱山を開くだけでは問題は解決しない。数十年にわたって中国に移転されてきた分離、精製、冶金という産業エコシステム全体を再建することが、核心的な課題なのである。
支配を支える柱
中国の台頭は、複数の要因が絡み合った結果である。
* 経済的要因： 1990年代、中国は安価な労働力と、「キログラム」単位ではなく「トン」単位の生産が象徴する規模の経済を武器に、積極的な低価格販売戦略を展開した 。これにより、マウンテンパスを運営していた米国のモリコープ社を含む西側の生産者は市場から駆逐された。
* 環境アービトラージ（裁定）： 1970年代以降、米国をはじめとする西側諸国では環境規制が強化された。レアアースの精製プロセスは、有害物質や放射性廃棄物を生み出すことで知られている 。中国の比較的緩やかな環境基準は、著しいコスト優位性を生み出し、事実上、世界の環境負荷を中国が引き受ける形となった 。
* 国家による支援と管理： 中国の戦略には、国家主導の投資、生産割当制度、輸出関税、そして国営企業への産業集約が含まれていた 。これにより、断片的な西側の市場プレーヤーには不可能な、長期的かつ協調的な計画が実行可能となった。近年でも、中国は「レアアース管理条例」などを通じて、この管理をさらに強化している 。
サプライチェーンの武器化
中国は、その支配的な地位を地政学的な目的のために利用することを躊躇してこなかった。
* 2010年尖閣諸島（中国名：釣魚島）問題： 最も有名な事例であり、中国が日本へのレアアース輸出を停止したことで、世界的な価格高騰と、この脆弱性に対する国際的な警鐘が鳴らされた 。
* 2025年貿易戦争の激化： トランプ政権の関税措置への直接的な報復として、中国が2025年4月に特定の7種類のレアアースに対する輸出規制を実施し、その後も規制を拡大したことが、トランプ政権がレアアースの「囲い込みを急ぐ」直接的な引き金となった 。中国の規制は、軍事用途を明確に標的とし、複雑な許可制度を導入することで、米国の防衛サプライチェーンを混乱させる明確な意図を示した 。
興味深いことに、2025年の中国による輸出規制は、戦略的な誤算であった可能性が高い。痛みを与え、交渉を有利に進めることを意図していたが、結果としてトランプ政権に対し、平時であれば政治的に実行不可能だったであろう急進的な産業政策（MPマテリアルズへの直接的な国家投資など）を断行するための政治的正当性と切迫感を与えてしまった。北京がサプライチェーンの支配力をあからさまに「武器化」したことで、ワシントンにおける脅威認識の曖昧さがなくなり、前例のない市場介入を可能にする「国旗の下への結集」効果が生まれた。中国の力の誇示は、皮肉にも、自らが阻止しようとしていたまさにその多様化の動きを加速させる触媒となったのである。
| 表2：世界のレアアースサプライチェーンにおける中国のシェア（%、2024年推定） |  |  |  |
|---|---|---|---|
| サプライチェーン段階 | 中国の推定世界シェア (%) | 主要な考察 | 出典 |
| 採掘 | 60-70% | 支配的だが独占的ではない |  |
| 分離・精製 | ~90% | 決定的なチョークポイント - ほぼ独占 |  |
| 金属生産 | ~90% | 付加価値の高い製品の管理 |  |
| 磁石製造 | ~90% | 最終製品市場の支配 |  |
第3章：トランプの賭け：米国の新たなレアアース産業政策の構築
中国によるサプライチェーンの武器化という明確な脅威に直面し、トランプ政権は米国のレアアース政策を根本から覆す、迅速かつ大胆な一連の措置を講じた。その戦略は、議会の審議を迂回できる大統領の行政権を最大限に活用し、関税という強力な経済的武器を振りかざし、そして米国の伝統的な自由市場主義とは一線を画す「産業政策」という新たな哲学を導入することに特徴づけられる。
大統領の武器庫：迅速性を求めた議会迂回
トランプ政権は、立法府の遅滞を回避し、政策を迅速に実行するために、一連の大統領令（EO）を駆使した。これは、地政学的な危機に対応するためのスピードを重視したアプローチであった。
* 2025年3月20日大統領令 - 米国の鉱物生産増強： この foundational な命令は、鉱物の対外依存を国家安全保障上の脅威と断定した。各省庁に対し、許認可プロセスの迅速化、鉱業のための連邦用地の特定、そして国防生産法（DPA）などの権限を行使して国内生産を支援するよう指示した 。このEOはまた、「重要鉱物」の定義を銅やウランなどに拡大し、連邦政府の支援対象を広げる戦略的な意図も持っていた 。
* 2025年4月24日大統領令 - 深海鉱業： 中国による特定のレアアース輸出禁止への直接的な対抗措置として、このEOは米国の排他的経済水域（EEZ）内での深海鉱業の振興を目的とした。商務長官に対し、多金属団塊の探査・開発ライセンス発行を迅速化するよう命じ、資源自給に向けた長期的な布石と位置づけられた 。
棍棒としての関税：米中貿易戦争の激化
2025年の米中間のレアアースをめぐる対立は、報復的な関税の応酬によって特徴づけられる。
* 中国の先制攻撃： 2025年4月と10月に行われた中国による輸出規制が、この対立の火種となった 。
* トランプの報復： これに対し、トランプ大統領は2025年11月1日からすべての中国製品に対して100%の追加関税を課すという威嚇で即座に応酬した 。これは、中国に最大限の経済的苦痛を与え、政策転換を強いることを狙った劇的なエスカレーションであり、世界市場に甚大な不確実性をもたらした 。
* 脆弱な休戦： この激しい対立の過程で、5月から6月にかけて90日間の関税休戦が合意されたが、これは不安定であり、根本的な対立を解決するには至らなかった 。
新たな哲学：「アメリカ・ファースト」政権における「産業政策」
これらの行動の背後には、イデオロギー的な転換があった。スコット・ベッセント財務長官は、「中国のような非市場経済に直面したときには、産業政策を行使しなければならない」と明言した 。これは、備蓄、政府による価格設定（価格フロア）、そして民間企業への株式出資を含む多角的な戦略であり、米国の伝統的な自由市場の原則からの急進的な離脱を意味した 。政権は、レアアースを最優先課題とする5～7の主要産業を特定し、この新たなレベルの政府介入の対象とした 。
トランプ政権の戦略は、「プッシュ」と「プル」という政策手段の相乗効果によって特徴づけられる。関税と敵対的な地政学的環境は、米国企業が中国のサプライチェーンに依存することへの強力な阻害要因、すなわち「プッシュ」として機能した。同時に、大統領令、DPAによる資金提供、そして直接投資の約束は、新たに実行可能な国内代替案を創出する「プル」として作用した。この協調的で二正面からのアプローチは、企業の計算を急速に変え、資本投資の方向を転換させるように設計されており、補助金単独のような単一の手段よりもはるかに速く政策目標を達成することを目指したものであった。
また、政権が「重要鉱物」のリストをレアアースだけでなく、銅やウランなどに拡大したことは、より広範な戦略的ビジョンを明らかにしている。これは、サプライチェーンの脆弱性が特定の元素群に限定されないこと、そして電化（銅）、原子力（ウラン）、防衛（金鉱山の副産物としてのアンチモン）の基盤となる資源を確保することが、すべて同じ戦略的要請の一部であるという認識を示している 。
| 表3：トランプ政権のレアアースに関する主要な行動の時系列（2025年） |  |  |  |
|---|---|---|---|
| 日付 | 行動 | 戦略的目的 | 出典 |
| 3月20日 | 国内鉱物生産に関する大統領令に署名 | 許認可の遅延削減、国内生産の優先化 |  |
| 4月4日 | 中国が7種類のレアアースに対する輸出管理を発表 | 米国の関税への報復、供給網の武器化 |  |
| 4月24日 | 深海鉱業振興に関する大統領令に署名 | 長期的な資源自給、中国への対抗 |  |
| 7月10日 | 国防総省がMPマテリアルズとのパートナーシップを発表 | 国内の「マイン・トゥ・マグネット」チャンピオンの創出 |  |
| 10月9日 | 中国がレアアース輸出管理をさらに強化 | 供給網の支配力強化、防衛分野への影響 |  |
| 10月10日 | トランプ大統領が11月1日からの対中100%追加関税を威嚇 | 最大限の経済的圧力の適用 |  |
第4章：国家チャンピオンの台頭：国防総省とMPマテリアルズのパートナーシップの戦略的意義
トランプ政権のレアアース戦略の核心には、2025年7月に発表された国防総省（DoD）とMPマテリアルズ社との官民パートナーシップがある。これは単なる補助金交付ではなく、中国の国営企業に対抗しうる垂直統合型の「国家チャンピオン」を意図的に創出する試みであり、政権の戦略全体の要であった 。
ディールの解剖：4本柱による介入
この数十億ドル規模の合意は、各要素が特定の戦略的目的を持つ、緻密に設計された4つの柱から構成されていた。
* 株式投資（4億ドル）： 国防総省は、4億ドルの転換優先株を購入し、米国政府を15%の株式を保有する筆頭株主とした 。これは助成金ではなく、政府に直接的な影響力と将来的な利益をもたらす所有権の取得であった。
* 戦略的融資（1億5000万ドル）： これとは別に、1億5000万ドルの融資が提供された。その目的は、マウンテンパス施設における技術的に困難な**重希土類（HREE）**の分離能力の増強に特化しており、防衛関連で最も重大な脆弱性に直接対処するものであった 。
* オフテイク契約（10年間の保証）： 国防総省は、MPマテリアルズが計画する新たな「10Xファシリティ」で生産される**磁石の100%**を、政府または他の商業顧客が購入することを10年間にわたって保証するオフテイク契約を締結した 。これにより、同社の需要リスクは完全に排除された。
* 価格保護（10年間の価格フロア）： 最も革新的な要素である。国防総省は、MPマテリアルズのネオジム・プラセオジム（NdPr）酸化物に対して、1キログラムあたり110ドルの最低価格を保証した。市場価格がこのフロアを下回った場合、国防総省が差額を支払う。このメカニズムは、過去に西側の競合他社を倒産に追い込むために中国が用いた、市場への製品の大量供給という戦術からMPマテリアルズを保護するために明示的に設計されたものであった 。
このMPマテリアルズとのディールは、「戦略的資本主義」という新たなアメリカのドクトリンの具体化と見なすことができる。米国政府は規制者としてではなく、戦略的投資家として行動し、ウォール街から借用した高度な金融ツール（転換社債、ワラント、価格フロアを通じた差金決済取引）を用いて戦略的な産業資産を構築した。これは、中国が用いる国家資本主義的な手法を直接的に模倣したものである。この合意の各要素は、資本リスク（株式）、技術リスク（重希土類への融資）、需要リスク（オフテイク）、そして価格リスク（価格フロア）といった特定の事業リスクを管理するように設計されていた。この包括的なリスク低減策こそが、JPモルガン・チェースのような民間投資家にとって、この数十億ドル規模のプロジェクトを現実的なものにしたのである。
目標：米国内の「マイン・トゥ・マグネット」サプライチェーン
この大規模な介入の明確な目標は、数十年間米国から失われていた、採掘から最終製品に至るまでの一貫したレアアースサプライチェーンを米国内に再構築することであった。すなわち、マウンテンパスでの採掘から、分離・酸化物生産、金属化、そしてテキサスと将来の10X工場での最終的な磁石製造までを完結させることである 。計画された年間1万トンの生産能力は、米国の防衛需要を満たし、さらに商業市場にも供給するのに十分な規模であった 。
民間資本の誘発
政府の介入は、民間市場に対する重要なシグナルとして機能した。このディールの発表後、JPモルガン・チェースとゴールドマン・サックスから10億ドルの商業融資のコミットメントが続き、公的なリスク低減が戦略的プロジェクトへの民間資本をいかに「呼び込む」かを示した 。
特に価格フロアのメカニズムは、このディールの中で最も戦略的に重要な要素である。これは、中国が歴史的に用いてきた最も強力な経済的武器、すなわち国家補助による過剰生産を利用して世界価格を暴落させ、外国の競争相手を排除するという戦術に対する直接的な対抗策である。この脅威を無力化することで、米国政府は、中国の市場操作に関わらず国内産業が生き残り、成長できる保護されたエコシステムを創出した。これは、長期的な経済戦争に勝利するために設計された防御的な金融ツールであり、西側のレアアース生産者にとっての投資計算を根本的に変えるものであった。
| 表4：国防総省とMPマテリアルズのパートナーシップ契約：財務的内訳 |  |  |  |
|---|---|---|---|
| 契約の柱 | 財務的価値/条件 | 戦略的目的 | 出典 |
| 株式投資 | 4億ドルで15%の株式を取得 | 政府の監督と影響力の確保 |  |
| 戦略的融資 | 1億5000万ドルの無担保融資 | 重要な重希土類（HREE）分離能力の開発 |  |
| オフテイク契約 | 10年間、100%の購入保証 | 市場の需要リスクの排除 |  |
| 価格保護 | 1キログラムあたり110ドルのNdPr価格フロア | 中国による価格操作の無力化 |  |
第5章：同盟国の結集：「フレンド・ショアリング」サプライチェーンの構築
トランプ政権は、「アメリカ・ファースト」というレトリックを掲げつつも、米国の完全な自給自足が短期的には非現実的であることを認識し、資源豊富な主要同盟国との連携を構築するという並行戦略を追求した。このアプローチは、国内の産業基盤強化と、信頼できるパートナーとの「フレンド・ショアリング」を組み合わせる、現実的な二本柱の戦略であった。
「アメリカ・ファースト」を超えて：現実的な同盟戦略
政権の外交努力は、特にオーストラリアとカナダに集中した。
* 米豪パートナーシップ： 両国間のハイレベル協議は、北京の重要鉱物に対する「チョークホールド（締め付け）」を打破することに焦点を当てた 。議論の中心は、米国が資本を、オーストラリアが広大な鉱物資源を提供することで、重要鉱物の戦略的備蓄を創設することであった 。さらにトランプ政権は、MPマテリアルズとのディールを将来の国際投資の青写真として、オーストラリアの鉱業会社への株式様投資を行う意向を示唆した 。
* 米加パートナーシップ： 統合された北米経済を活用する動きも見られた。2020年1月に最終化された**「重要鉱物協力に関する米加共同行動計画」**は、情報共有と協力を通じて、防衛、技術、クリーンエネルギー分野のサプライチェーンを確保することを目的としていた 。また政権は、米国内に資産を持つカナダ籍の鉱業会社、例えばトリロジー・メタルズ社（10%の株式取得）やリチウム・アメリカズ社へ直接株式投資を行い、資源確保のためには国境を越えて投資する姿勢を明確にした 。
このトランプ政権の重要鉱物をめぐる外交政策は、極めて取引的であり、多国間主義ではなく二国間主義の「ハブ・アンド・スポーク」モデルを示していた。オーストラリアやカナダといった主要なパートナーと個別に交渉し、特定の資源や加工能力のニーズを確保するために、しばしば直接投資を国家戦略のツールとして用いた。このパターンは、多国間機関に対する政権の一般的な懐疑的な姿勢と完全に一致するものであった。
民間セクターの連携を触発
政府によるシグナリングとリスク低減の取り組みは、「フレンド・ショアリング」戦略を補強する重要な商業的パートナーシップを促進する触媒となった。
* ライナス社とノベオン・マグネティクス社の提携： オーストラリアのライナス・レアアース社（世界最大の非中国系レアアース生産者）と、ノベオン・マグネティクス社（米国で唯一稼働している焼結レアアース磁石メーカー）との間で、画期的な覚書（MoU）が発表された 。
* この提携は、オーストラリアの上流工程（分離・精製）と米国の下流工程（磁石製造）を結びつけ、防衛および商業顧客向けに、即時かつ拡張可能で、完全に追跡可能な「マイン・トゥ・マグネット」サプライチェーンを創出することを目的としていた 。これは、政府の戦略目標を民間セクターが具体化したものであった。
ライナス社とノベオン社のような民間セクターの提携は、米国政府が発した市場シグナルの直接的な結果であった。トランプ政権の中国に対する攻撃的な姿勢と、MPマテリアルズへの大規模な投資は、非中国系のレアアース市場が単に存在するだけでなく、米国政府によって積極的に保護されるであろうという信頼性の高い信念を生み出した。これにより、このような商業的パートナーシップが戦略的にも財政的にも実行可能となった。政府の介入が、民間企業が米国の国家安全保障目標に沿った商業戦略をとるために必要な市場の信頼を醸成する触媒として機能したのである。
その他の外交戦線
本報告書は、他の戦略的資源に関する議論にも触れる。例えば、ウクライナに対して軍事支援の見返りとして5000億ドル相当のレアアース提供を要求したことは、政権の外交政策がいかに取引的で資源に焦点を当てていたかを示している 。
第6章：世界的な余波：市場の混乱と地政学的再編
米中間のレアアースをめぐる対立の激化は、世界市場に衝撃波を送り、各国の戦略的計算を根本から見直させた。この章では、トランプ政権の政策が引き起こした市場の混乱、米国内の産業構造の変化、そして同盟国における地政学的な覚醒を分析する。
世界市場の動揺
* 価格の乱高下と供給ショック： 中国の輸出規制とトランプ大統領の関税の威嚇は、ジスプロシウムやテルビウムといった主要なレアアースの価格を急騰させ、市場に深刻な不確実性をもたらした 。この対立は、米国、欧州、日本の下流メーカーに大きな混乱を引き起こし、一部の自動車メーカーは生産停止を余儀なくされた 。
* ウォール街の反応： 100%の追加関税の発表は、ウォール街、特にハイテク株の急落を引き起こした。これは、本格的な貿易戦争とサプライチェーンの崩壊に対する市場の恐怖を如実に示したものであった 。
米国内の反応（データに基づく分析）
米国地質調査所（USGS）のデータは、これらの政策が米国の産業基盤に与えた具体的な影響を明らかにしている。
* 生産の急増： トランプ政権下で、米国内のレアアース鉱物精鉱の生産量は劇的に増加し、2018年の14,000トンから2021年には43,000トンへと急増した 。この傾向はその後も続き、2024年には45,000トンに達した 。
* 根強い輸入依存： 生産量の増加にもかかわらず、米国は加工された化合物や金属については依然として輸入に大きく依存しており、2017年から2020年にかけて、これらの輸入品の78%を中国が占めていた 。これは、上流の採掘は活発化したものの、中間工程である精製のギャップが依然として重大な脆弱性であり続けたことを示している。
この統計データは、トランプ政権の政策の成功における重要なニュアンスを明らかにしている。すなわち、上流の採掘を刺激する上では非常に効果的であったが、任期終了までに、はるかに複雑な中間工程の精製問題を解決するには至らなかったのである。国内鉱石生産の劇的な増加と、加工品に対する高い輸入依存度の継続は、サプライチェーンが依然として決定的に二分されている状況を描き出している。これは、真の課題が地中から鉱物を見つけることではなく、それらを精製するための複雑な産業能力を構築することであり、それには鉱山を再開するよりもはるかに長い時間が必要であることを裏付けている。MPマテリアルズとのディールは、この問題に対処するための「始まり」であって、「終わり」ではなかった。
世界的な覚醒
米中間の対立は、他の主要経済大国に自国の脆弱性を再評価させる強制的な力として働いた。
* 欧州連合（EU）： 同様の依存に直面していたEUは、行動を促され、最終的に**「欧州重要原材料法」**を制定した。この法律は、2030年までに域内での採掘（10%）、加工（40%）、リサイクル（25%）という野心的な目標を設定し、単一国からの輸入依存を減らすことを目指している 。これは、手法は異なれど、米国の目標と明確に戦略的に一致する動きである。
* 日本およびその他の国々： この対立は、2010年の教訓を再確認させ、日本や他の同盟国において、サプライチェーンの多様化、リサイクルへの投資、代替材料の研究を加速させた 。
トランプ政権の攻撃的かつ一方的な行動は、破壊的ではあったが、結果的に重要鉱物サプライチェーンに対する世界的な「ストレステスト」として機能した。このシステムへの衝撃は、国際社会の自己満足を打ち破り、EUや日本のような同盟国に、鉱物安全保障を第一級の国家安全保障問題として扱うことを強いた。これにより、中国からの多様化という長期的な目標にとって、より好ましい地政学的環境が醸成された。トランプの破壊的なアプローチは、意図的かどうかにかかわらず、協調的な西側の対応に必要な政治的意志を生み出す触媒となったのである。
| 表5：米国のレアアース主要統計（メトリックトン、REO換算）、2017年～2024年 |  |  |  |  |  |
|---|---|---|---|---|---|
| 年 | 国内鉱山生産量 | 化合物・金属の輸入量 | 見かけの消費量 | 純輸入依存度 (%) | 出典 |
| 2017 | — | 11,833 | 9,300 | 100 |  |
| 2018 | 14,000 | 11,624 | 9,600 | 100 |  |
| 2019 | 28,000 | 13,157 | 11,200 | 100 |  |
| 2020 | 39,000 | 7,146 | 5,400 | 100 |  |
| 2021 | 43,000 | 8,560 | 6,100 | >90 |  |
| 2022 | 42,000 | 11,583 | 10,200 | >95 |  |
| 2023 | 43,000 | 9,680 | 8,800 | >95 |  |
| 2024 (e) | 45,000 | 8,310 | 6,600 | 80 |  |
注：(e)は推定値。輸入量は化合物、フェロセリウム・合金、レアアース金属・Sc・Yの合計。見かけの消費量と純輸入依存度は化合物・金属に関するもの。
第7章：継続と対比：トランプからバイデンへと進化する米国の戦略
重要鉱物のサプライチェーンを中国から切り離し、確保するという基本的な目標は、米国の政治において稀に見る超党派の合意事項である。トランプ政権とバイデン政権は、共にこれを国家安全保障および経済上の最優先課題と位置づけた 。しかし、その目標達成に向けたアプローチ、すなわち政策ツールと根底にある哲学には、顕著な違いが見られる。
継続性の領域
両政権の政策には、明確な継続性も存在する。
* Earth MRIプログラム： 2019年にトランプ政権下で開始された、国内鉱物資源を地図化するための米国地質調査所（USGS）のプログラムは、バイデン政権の超党派インフラ法（BIL）によって3億2000万ドルという大規模な資金増強を受け、明確な継続性を示した 。
* 国内チャンピオンの支援： バイデン政権も、MPマテリアルズやライナス社のような企業への助成金やその他のプログラムを通じて支援を継続し、トランプ政権が築いた基盤の上に政策を構築した 。
対照的な方法論
両政権の戦略における核心的な違いは、その手法にある。
* トランプのアプローチ：大統領令と関税： スピード、一方主義、そして直接的な大統領権限の行使によって特徴づけられる。大統領令（EO）、国防生産法（DPA）、関税、そして政府による直接的な株式取得に依存した。このアプローチは対決的かつ取引的であった 。
* バイデンのアプローチ：立法枠組みと同盟： より体系的で、立法に基づいた戦略を特徴とする。
  * インフレ抑制法（IRA）と超党派インフラ法（BIL）： これらの大規模な法律パッケージを用いて、特にEVへの移行を念頭に置いた国内サプライチェーン構築のための長期的な税額控除、助成金、融資を提供した 。
  * 「懸念される外国事業体」（FEOC）規則： IRAは、デカップリングのためのより外科的なツールを導入した。EV税額控除の対象となるためには、その車両が（2023年以降）FEOC製のバッテリー部品や、（2024年以降）FEOCによって採掘・加工された重要鉱物を含んではならないと規定した。FEOCは、中国、ロシア、イラン、北朝鮮によって所有、管理、またはその管轄下にある事業体と明確に定義されている 。これは、自動車メーカーに対して、非中国系のサプライチェーンを構築するための強力な市場ベースのインセンティブを生み出す。
FEOC規制は、トランプ政権の画一的な関税よりも、長期的にはより洗練され、効果的なサプライチェーンのデカップリングツールとなる可能性を秘めている。関税は吸収または回避可能な税金であるが、FEOC規則は、米国の消費者向け補助金（数10億ドル規模）へのアクセスに関して、二者択一の「合格/不合格」条件を作り出す。これにより、米国市場での競争力を維持したい自動車メーカーは、鉱物レベルまでサプライチェーンを徹底的に監査し、中国由来の要素を排除するという、根本的な再設計を強いられることになる。
哲学の転換
トランプ政権の関係者はバイデン政権のグリーンエネルギープログラムを非難したが、レアアースに関する彼ら自身の「産業政策」は、その正当化の理由（国家安全保障 対 気候/経済）と実施方法（場当たり的な大統領令 対 広範な立法プログラム）が異なるだけで、同様の目標を共有していた 。バイデン政権のアプローチは、法に根差しているため、より永続的であると言えるかもしれない。しかし、トランプ政権のアプローチは、より迅速で、目前の地政学的ショックに対して即応性があった。
両政権のアプローチには、内在的な緊張と潜在的な対立が存在する。トランプ政権の焦点は、防衛と重工業のための原材料確保にあり、化石燃料に対する寛容さがあった。一方、バイデン政権の政策は、グリーンエネルギーへの移行（特にEV）がもたらす巨大な需要を、新たな鉱物サプライチェーン構築の主要な原動力として利用している。将来の政権がこのグリーンエネルギーへの推進を覆した場合、両政権が共に戦略的に重要であると認めた国内鉱物産業の経済的基盤そのものを損なう可能性がある。鉱物安全保障とグリーンへの移行という二つの目標は深く絡み合っており、新たな戦略的脆弱性を生み出している。
結論：鉱物覇権をめぐる長期戦：戦略的展望と提言
調査結果の統合
本報告書の主要な結論を要約すると、トランプ政権の戦略は、破壊的ではあったが必要な「ショック療法」であり、重大な脆弱性に対する米国の取り組みを根本的に変えた。この戦略は、上流工程である採掘の国内回帰を開始させ、国家介入の青写真を作成することに成功した。また、その攻撃的な姿勢は、世界的な再編を促す触媒となった。しかしながら、この戦略は、中間工程である精製のギャップを未解決のまま残し、不安定で場当たり的な大統領の行政措置に依存していた。
成功と失敗
* 成功：
  * 重大な国家安全保障上の脅威に対して警鐘を鳴らした。
  * 国内の採掘量を劇的に増加させた。
  * 効果的な官民投資モデル（MPマテリアルズ）を開拓した。
  * 同盟国の行動を促した。
* 失敗/未完の課題：
  * 著しい市場の不安定性を生み出した。
  * 中間工程である精製のボトルネックを解決できなかった。
  * 立法よりも永続性に欠ける政策（関税、大統領令）に依存した。
  * 協力と同時に同盟国との摩擦も生んだ。
永続的な課題
精製および磁石製造における中国の揺るぎない支配を克服することは、持続的な投資、技術革新（加工・リサイクル分野）、そして熟練した労働力を必要とする、数十年にわたる課題であり続ける 。
米国の政策立案者への戦略的提言
* 官民投資モデルの維持と拡大： MPマテリアルズとのディールを他の戦略的鉱物のモデルとして活用し、あらゆる金融ツールを駆使して、重要性の高い中間・下流工程への民間投資のリスクを低減させるべきである。
* 政策の永続性の確保： 数十億ドル規模の産業プロジェクトが必要とする長期的な確実性を提供するために、大統領令のみに頼るのではなく、重要鉱物戦略をインフレ抑制法（IRA）や超党派インフラ法（BIL）のような、永続的で超党派的な法律に組み込むことを優先すべきである。
* 同盟国との統合の深化： 二国間協定を超えて、オーストラリア、カナダ、EU、日本といったパートナーと共に、多国間での「重要鉱物安全保障同盟」を創設すべきである。これには、共同備蓄、加工施設への共同投資、そしてより大きく強靭な非中国市場を創出するための規制基準の整合化が含まれるべきである。
* イノベーションへの投資： より環境に優しく、費用対効果の高い次世代の抽出・加工技術、さらには長期的な需要圧力を緩和するためのレアアースフリーまたはレアアースライトの代替技術（例：新型磁石）の研究開発への資金を大幅に増額すべきである 。
* 人的資本のギャップへの対処： 国内の鉱業・加工業の復活には、新世代の鉱山技術者、冶金学者、そして熟練技術者が必要であることを認識し、関連する教育・職業訓練を支援するための連邦プログラムを実施すべきである。