老後が不安なので、株を始めました　DAY98【概算要求からセクターを見抜く】

―ハルと歩く、Age60の投資録　98日目―　予算から、伸びる会社を探す

同じ講師の、3本目の講義を見た。
テーマは「概算要求から注目セクターを見抜く」だった。
概算要求とは、各省庁が「来年度、これに使いたい」という予算の見積もりを、財務省に提出するもの。毎年、国の力の入れどころが見えてくる資料でもある。

〈概算要求というものを、初めて知った〉

「概算要求」という言葉は聞いたことがあったけれど、中身は知らなかった。
各省庁は毎年、来年度に取り組みたい事業とその費用の見積もりをまとめ、8月末ごろに財務省へ提出する。
つまり、各省庁が「来年度はここに力を入れたい」と考えている分野に、予算が集まるということだ。

🌸 私：「予算の中身を見れば、その省庁が今、何に本気なのかが分かるってことだね」

講義では、概算要求の総額が大きい省庁の順位も紹介されていた。
1位は厚生労働省、2位は総務省、3位は国土交通省、4位は内閣府、5位は文部科学省。

医療や年金を抱える厚労省が大きいのは分かるけれど、経済産業省が上位5位に入っていないのは、少し意外だった。

〈金額が増えたところに、注目する〉

見るべきポイントは、前年より大きく増額された項目や、新しく計上されたプロジェクトだった。
講義では、総務省の概算要求を例に、この探し方が説明されていた。

① 概算要求を読み、前年より金額が増えている項目や、新規の項目を見つける。
② その項目に関わりそうな会社を、株探や四季報で探す。
③ 実際にその事業をどれくらい手がけているか、企業のホームページや開示情報で確かめる。

講義で紹介されていた例は2つあった。
ひとつは、AIを使ったサイバーセキュリティ対策。
前年7.5億円だった予算が、20億円まで増えていた項目だという。
関連銘柄として、NEC（6701）、NTTデータグループ、ブロードバンドセキュリティ（4391）が挙げられていた。

もうひとつは、海底ケーブル。
総務省の概算要求では「データセンター、海底ケーブルの整備（ワット・ビット連携）」が注目項目として示されていた。
関連銘柄として、電線株大手の古河電工・住友電工、光コネクター関連の精工技研が紹介されていた。

🌸 私：「サイバーセキュリティと海底ケーブル……どっちも、AIやデータの話とつながってるんだね」

〈半年のうちに、制度まで動いていた〉

言われて、令和8年度の総務省の概算要求を調べてみた。
サイバーセキュリティ対策には54.7億円＋事項要求。
講義の時点よりも、さらに金額が積み増されていた。
海底ケーブルは「データセンター、海底ケーブルの整備（ワット・ビット連携）」として27億円＋事項要求。
さらに、2026年6月には海底ケーブルの防護等に関する検討会の報告書案について意見募集が行われていた。

驚いたのは、そこで終わっていなかったことだった。
総務省は海底ケーブルの防護や設置に関する制度整備も進めており、監視体制やルールづくりを詰めている。
予算が増えるだけでなく、制度そのものが動き出している。
「国が力を入れている」というのは、こういうことなんだと、数字を追いながら実感した。

〈全部が当たるわけではない、という話も〉

講義では、もうひとつのテーマとして、持続可能な航空燃料（SAF）も紹介されていた。
経済産業省の概算要求が、前年276億円から838億円へ、約3倍に増えていたという。
関連銘柄として日揮（1963）、コスモエネルギーホールディングス（5021）、ユーグレナ（2931）が挙げられていた。

ユーグレナは、自衛隊機への燃料供給実績もあり、国策の追い風を受けそうな銘柄に見えたそうだが、講師は「このセクターは、結果としては全くうまくいかなかった」と話していた。

🌸 私：「予算がついていて、実績もあるのに、それでもダメな時はダメなんだね」

国の後押しは、あくまで会社が伸びるための「材料のひとつ」であって、「答え」そのものではない。
そのことを、講義の中の失敗例が、あらためて教えてくれた。

💬 Satsukiの疑問とハルの回答

🌸 私：「INPEXも骨太の方針、総務省の予算も海底ケーブル……こうやって国の予算からも銘柄を確かめられるって、心強いね」

〈今日、一番わかったこと〉

概算要求を読むときは、「増えた金額」だけでなく、そこから先に法律や制度がどう動いているかまで追いかけると、国の本気度がより具体的に見えてくる。
そして、国策という追い風があっても、個別株の結果は別問題だということも、忘れずにいたい。

明日も続ける。

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ひとこと補足

骨太方針は7月に閣議決定され、概算要求はその方向性を受けて各省庁が具体化する流れです。
なので、「骨太が出たばかりなのに概算要求が出ている」というより、骨太と概算要求は予算編成の別段階と考えると分かりやすいです。

引用:
[1] 経済財政運営と改革の基本方針2026 - 内閣府 https://www5.cao.go.jp/keizai-shimon/kaigi/cabinet/honebuto/2026/decision0721.html
[2] 内閣府「経済財政運営と改革の基本方針2026」を公表 https://www.tkc.jp/consolidate/tkc_express/2026/07/202607_14018/
[3] [PDF] 令和8年度総務省所管予算 概算要求の概要 https://www.soumu.go.jp/main_content/001027603.pdf
[4] 報道資料｜国際海底ケーブルの防護等に関する検討会 報告書 https://www.soumu.go.jp/menu_news/s-news/01kiban02_02000605.html
[5] 国際海底ケーブルの防護等に関する検討会 報告書 https://public-comment.e-gov.go.jp/pcm/download?seqNo=0000317818
[6] 政府、「経済財政運営と改革の基本方針2026」を公表 https://www.yamada-partners.jp/tax-topics/r080721?hsLang=ja-jp
[7] 『経済財政運営と改革の基本方針2026』、 『日本成長戦略』 https://www.mhlw.go.jp/content/10801000/001727479.pdf
[8] 日本成長戦略 及び経済財政運営と改革の基本方針 2026 が ... https://www.mhlw.go.jp/content/11201250/001726609.pdf
[9] 経済財政運営と改革の基本方針2026 について https://www5.cao.go.jp/keizai-shimon/kaigi/cabinet/honebuto/2026/2026_basicpolicies_ja.pdf
[10] 「経済財政運営と改革の基本方針2026 」等について https://www.mhlw.go.jp/content/11201250/001727086.pdf