2026年9月10日｜TSMC売上53.3％増、村田製作所は5.57％高。新型iPhoneへの期待と、すでに届いている需要｜日本株・米国株のポイント解説と明日の展望

今日のマーケット情報を整理して、ポイント解説していきます。

1. マーケット情報

日本株（9月10日終値）

• 日経平均：65,270.95円（＋128.17円／＋0.20％）

• TOPIX：4,054.58（＋7.94／＋0.20％）

• 東証グロース市場250：782.24（－1.52／－0.19％）

米国株（前営業日・9月9日終値）

• S&P500：7,636.36（－37.16／－0.48％）

• NASDAQ：26,253.34（－168.07／－0.64％）

• NYダウ：52,380.66（－405.41／－0.77％）

• FANG+：18,588.76（＋19.88／＋0.11％）

• SOX指数：11,931.32（＋43.45／＋0.37％）

金利・為替・商品（9月10日・前日記事比）

• 米10年金利：約4.85％（約＋0.04ポイント）

• 新発10年国債利回り：2.905％（＋0.030ポイント）

• ドル円：153.56円（＋0.22円）

• WTI原油：95.80ドル（10月限／＋1.52ドル／＋1.61％）

• 金先物：4,460.50ドル（12月限／＋16.10ドル／＋0.36％）

一時は956円安だった日経平均が、最後は128円高。
午前中に株価を見ていた方ほど、「あの下げから、ここまで戻ったんだ」と、少しほっとしたかもしれません。

昨日は午前の上昇を保てずに下げて終わりましたが、今日は反対でした。
64,186.68円まで売られたあと、安値から1,084円ほど戻し、日経平均もTOPIXも今日の高値で終えています。
売られたまま終わらなかったことは、素直に良い変化として受け止めたいと思います。

ただ、ここで気になったのが、戻った銘柄の広がりです。
プライム市場は値上がり723銘柄に対して、値下がり783銘柄。
33業種では16業種が上がり、17業種が下がりました。
グロース250も小幅ながら続落しています。

指数は高値引けでも、市場全体がそろって上を向いたわけではありません。
持ち株があまり戻らなかった方も、今日の上昇を取り逃したと急いで考えなくてよさそうです。

東京市場の朝も、前夜の米国株の弱さを引き継ぎました。
米国株は主要3指数がそろって下落しています。
原油高で企業のコストが増えそうなうえ、金利も高い。
成長への期待があっても、株を買い上がりにくい環境が続いていました。
米SOX指数は0.37％上がっていましたが、それだけで東京市場全体の不安を振り払える朝ではなかったんです。

その後、午後に新しい手掛かりが届きます。
日本時間14時30分、台湾のTSMCが発表した8月売上高は、前年同月比53.3％増でした。
前月からも約10.1％増えています。
半導体需要への期待を、実際の売上で確かめられる発表です。

日経平均はその前から下げ幅を縮めていましたが、月次の発表後は半導体株の買い戻しが支えになりました。
アドバンテストは3.29％高で、一社の日経平均への押し上げは約261円。
指数全体の128円高を上回ります。
ただし、東京エレクトロンは1.66％安で、半導体の中にも差は残りました。

昨日8.07％上がったフジクラは、今日は5.17％安です。
この下落だけで、光通信への長期的な需要が消えたとは読めません。
それでも、昨日買われた会社が、今日も同じように買われるとは限らない。
二日を並べると、その難しさがよく見えます。

今日の切り返しは、ここまで分けると受け止めやすくなります。

需要が強い会社と、原油や金利の負担が重い会社では、買われる理由も変わります。
「日経平均が戻ったから、自分の株も大丈夫かな」と思ったときは、その違いへ目を向けたいところです。

国内では、日銀の増審議委員が、金融緩和の度合いを調整するために、引き続き利上げを進める考えを示しました。
今日、新しい利上げが決定されたわけではありませんが、銀行には利ざや改善への期待が向かう一方、借入の多い企業や住宅を買う人には金利負担が気になる発言です。
三菱UFJは1.69％高となり、半導体以外にも買われる理由を持つ会社がありました。

夕方のWTIは95ドル台、米10年金利は約4.85％で、どちらも昨日の記事時点より上がっています。
昨日注目した米10年国債入札には需要が集まりましたが、それでも市場の金利は高いままです。
ドル円は153円台。
株価が戻ったあとも、原材料費や借入、輸出採算の負担まで軽くなったわけではありません。

今夜の米PPI、明朝のOracle決算、東京市場のメジャーSQと、明日までは材料が続きます。
朝の勢いと、そのあとも続く買いを分けて見たいところです。

今日の戻りを喜びながら、明日の買いまで先に決めなくてもよいと思います。
TSMCの実績を受けた買いが、TOPIXと値上がり銘柄にも広がるか。
その先を確かめていきましょう。

2. 昨日の仮説を答え合わせ

アシックスは条件を通過できたか

昨日は、今日から自社株買いを始められるアシックスについて、寄り付き後も買いが続くという上昇仮説を置きました。
寄り前までに、買付の内容や業績予想などの前提を変える指定の発表は確認されず、発動条件は満たしています。

始値4,030円に対して、終値は4,020円。
寄り付きからは0.25％下がり、同じ日のTOPIXの始値から終値までの動きを0.82ポイント下回りました。
今回は、上昇方向とTOPIXを上回る条件の両方に届かず、不成立です。

700億円という買付枠を見ると、株価を支えてくれそうに感じますよね。
ただ、取得期間は来年3月末まであり、今日どれだけ買ったかはまだ公表されていません。
会社が買っていなかったと決めることもできませんが、少なくとも、寄り付き後の上昇を支えるはずだという僕の読みは外れました。

今回、次につなげたいのはこの違いです。

良い材料を見つけたあとに、どこまでが確かで、どこからが期待なのかをもう一度分ける。
この一歩を、明日の銘柄でも大切にしたいと思います。

今日の引け後には、通期の営業利益予想を2割以上引き上げ、配当も増やした住宅会社がありました。
受注の金額だけでなく棟数も増え、売上から残る粗利益の割合も改善しています。
数字を読むほど、本業が良くなっていることは伝わってきます。

ところが、今回の利益増額の約4分の3は、すでに終わった上期の上振れで説明できます。
残る下期にも従来予想からの改善は見込まれますが、見出しの「2割増額」を、そのままこれからの伸びと受け取ってよいのでしょうか。

夜間のPTSでは、すでに通常終値を約8％上回る価格が付いています。
一方、販売に向けた在庫への資金支出は増え、今日は日銀から追加利上げに前向きな発言も出ました。
受注の伸びを評価する買いと、上がった価格や金利を気にする売り。
明日の朝には、両方が同じ株価に向き合うことになります。

僕が気になっているのは、好決算だったかどうかの先です。
朝に期待を織り込んだあとも、これからの利益を見直す買いが残るのか。
この先では、上方修正と増配を発表したこの住宅株について、上期の実績、下期に残る改善、すでに動いた価格を分けながら、明日の寄り付きから終値までの上昇仮説と、その答え合わせの基準を具体的に置いていきます。