株価50倍の経験と100万円超の損失を経て -労働所得以外の生きる武器-

こんにちは、自分らしい生き方を追求中のボヘミアンです！

「xx(私の名前)みたいになりたいな〜」

先日、家族ぐるみの友人にこんなことを言われた。
彼は会社を2つ所有するオーナー兼経営者。

サラリーマンの私とは対極にいるような実業家だ。

そして、多趣味で自分の好きなことを極めるタイプ。

サラリーマンとして組織のシステムに組み込まれ、労働力を提供して対価を得ている私からすれば、実業家としてゼロから価値を生み出す彼は、尊敬と憧れの対象だ。同じ言葉を言い返したいくらいだ。

彼が私みたいになりたいと言った理由は、10年以上の投資の経験や実績という結構単純な理由だった。

いつから投資を始めて、どのくらいのお金を投資して、いくら稼いだか具体的な数字はnoteやSNSでしか公開せず、友人・知人には話さないので、細かいことを彼に伝えたことはない。(いくら儲かったなどは特に。)

彼は、最近Youtubeなどで投資を勉強し、複利とかPERとかPBRとか知識を習得中らしい。
一方で私は、これらの知識を日常的に使って10年以上前から投資をしてきた。これが彼にとっては羨ましい経験だったようだ。
(オーナー兼経営者が私にとっては羨ましいけれど・・・)

これまで投資に関する記事はたくさん書いてきた。
だけど、改めて自分の経験が人によっては有益な情報になることを知り、今回かなり長編だけど記事にしてみた。

私の投資歴

ほろ苦いデビュー

私の投資歴は、(記憶が正しければ、)2009年から始まった。
リーマンショックの傷跡が深く、日経平均株価が1万円を割り込んでいたどん底の時代だ。
ちょうど始めたばかりの時にギリシャショックがあり、元々低かった株価が更に下がる経験もした割とほろ苦いデビューだった。

当時を振り返ると、入社以来続いていた残業地獄がようやく落ち着き、仕事以外に目を向ける時間ができた頃だった。
日経平均は1万円にも満たない。
肌感覚として「今はどん底に近い。失うものより得るものの方が多いはずだ」という直感から投資を始めることとした。

最初は、インフラ関連の現物株から購入した。
規制に守られたビジネスモデルは盤石であり、銀行の普通預金に寝かせておくくらいなら、ローリスクで配当を得る方が合理的だと思ったからだ。

だが、その安泰という幻想は、数年後の大災害によって脆くも崩れ去った。
2011年東日本大震災だ。

インフラ企業ですら、絶対ではない。
数日間で100万円単位の資産が画面上から消えていくのを、ただ呆然と眺めるしかなかった。
焦りの中で「売り」と「買い」の注文を間違え、さらに数十万円を溶かしたこともある。
(一方で身の危険に晒されている人がたくさんいる中で、私の株の損失なんてどうでもいいと当時思ったこともよく覚えている。)

投資に絶対はない。

そんな当たり前の教訓を、私は百万円単位の授業料を払って学んだ。
コントロールできない天災にクヨクヨしても始まらない。
大切なのは、自分がコントロールできる範囲を見極めること。
投資における大事なポイントだ。

アベノミクスで復活

資産が削られる痛みを経験した後にやってきたのが、アベノミクスだ。
日本のリーダーが代わり、明確なポリシーが打ち出され、市場の空気が一変することを私は目の当たりにした。

減っていた資産は戻るどころか、100万円単位で膨れ上がった。

また、経済や経営の知識がほとんどなかった私にこんなことを教えてくれた某友人がいた。
彼は、大学のゼミの同級生で自動車業界で働いていた。

「マツダは国内生産比率が極めて高い。だからこそ、為替が円安に振れた時の感度は、他のメーカーの比じゃないくらい高い。」

その一言で、私はマツダの株を即断で購入。
外貨預金の円換算額が増えたと喜んでいた時もあったが、日本国内でモノづくりを行い海外へ輸出するthe 製造業にかけた。

結果、円安影響が業績に反映され、まさに理論通りの株価上昇だった。

長くなるので、細かい話は割愛するが、コロナという未曾有の危機もあったものの、日銀の金融緩和など、基本は毎年、資産が右肩上がりに増えることを経験した。

私の幼少期とバブルの感覚

話は更に遡る。
小学生の頃にバブルが崩壊し、いわゆる「失われた30年」の真っ只中を生きてきた私にとって、「バブル的な熱狂」は教科書の中の話だった。

しかしアベノミクスの時に投資をやっていてその恩恵を受けると共に、「バブルってこういう感覚だろうな〜」というのを肌で感じることができた。

また、一度どん底を経験したからこそ、利益が出ても冷静な自分を保てた。
買っても負けても一喜一憂しない方が良いからだ。
人は経験から学ぶというがまさにこのことだと思ったし、これらの経験はその後の投資でも投資以外でも大いに役立っている。

なぜS&P500ではなく現物株か

友人に「xx(私の名前)は具体的にどんなものに投資をしているの？」と聞かれたが、私の答えは極めてシンプルだ。

「日本の現物株。」

昨今の投資ブームでは、S&P500などのインデックス投資をドルコスト平均法で積み立てるのが正解とされる。
確かに効率的で、賢い選択だろう。

しかし、私にとってそれは面白くない。
儲かるか儲からないかも大事だけど、私にとっては面白いか面白くないかもそれ以上に大事だ。

私は、自分で会社を選びたい。
自分が応援したい、あるいは「このビジネスは伸びる」と仮説を立てた会社に、自らの意思決定で資金を投じたい。
その結果として得られる成功や失敗の要因を分析するプロセスも、投資の醍醐味だと思っている。

また、海外の会社は情報の鮮度や自身の理解深度に限界がある。
だから私は、自分の肌感覚が通用する国内株を主戦場に選んだ。

ボヘミアン流「4つのポートフォリオ」と銘柄選定

過去にnoteやSNSでも紹介したことあるが、私は銘柄の選定にあたり、4つのポートフォリオを定義している。

具体的には下記の4つだ。

1. 成長株（グロース） ビジネスモデルに爆発力を感じる会社。外れるリスクも高いが、選定眼を養う修行のような存在だ。

   • 主な保有銘柄：ジモティ 地域の不用品譲渡という、一見地味だが「他社が入り込みにくいインフラ」を確立している点に注目した。ちなみに、このポートフォリオに入れながら、最近は売り上げの伸びが低い。一方で収益性がとても高い。

2. 配当＆優待株 定期預金の延長線上。成長は緩やかでも、着実なキャッシュフローを届けてくれる安定勢力。

   • 主な銘柄：コメダホールディングス 家族との「モーニング」という時間を無料（優待）で提供してくれる、福利厚生的存在だ。

3. サポーター（推し株） 損得勘定を抜きにして、その会社の理念や存在を応援したい「推し」の枠。

   • 主な保有銘柄：サイボウズ 働き方改革やチームワークを掲げる会社の理念や文化が好き。一種の「応援資金」として投資している。

4. デザイン株 他社が真似できない、独特の世界観やブランド力を持つ会社。

   • 主な保有銘柄：クラシコム（「北欧、暮らしの道具店」） ECサイトでありながらメディアの側面を持ち、ライフスタイルそのものを提案する独自の立ち位置に惹かれた。

購入前にはPERや配当利回りを確認し、割高と感じれば「お気に入りリスト」に入れて機を待つ。
だけど、客観的でフェアな数値基準よりも、「この価格なら納得できる」という自分なりの主観やセンスを大切にしているし、自慢するわけではないけど、このスタイルでかなりの資産増に繋げてきた自負もある。

投資で得られたメリット

投資をしてきて良かったことは多数あるけど、私の経験と主観で主たるものを何点か紹介する。

メリット①株主優待という恩恵とお得感

現物株投資のもう一つの醍醐味は、企業から直接届く「贈り物」だ。

例えばカゴメからは、毎年野菜ジュースが届く。
私は現在、海外に拠点を置いているが、優待は日本の実家に届くよう手配している。
家族で帰省するのは年に2-3回程度だけど、その際、子どもたちがその野菜ジュースで嬉しそうに乾杯し、一方で大人はキリンビールの優待で乾杯。
朝は家族揃ってコメダでモーニングを食べ、優待カードで会計を済ませる。
全て優待のフル活用で、エンゲル係数高めの我が家にはとてもありがたい。

メリット②視点が変わる、楽しみが増える

投資を始めると、日常生活の視点や解像度が劇的に変わる。

例えば、食卓に出たお菓子を家族で「美味しいね」と食べていた時。
以前の私ならそこで終わっていたが、今は反射的に「このメーカーは上場しているか？」と調べる癖がついた。

スーパーの棚で強力にプッシュしている商品を見つけると、その背後にある理由を探りたくなるし、当然関連企業への投資機会を模索してしまう。

例えば、スーパーで見かけるごま油を作っている小豆島発祥の会社と言えば分かる方はどれくらいだろうか？

かどや製油という会社、過去に投資したことがあるし、ごま油の優待などもしっかり頂いた。(今はこの売却済で、キャピタルゲインもしっかり得られた。)

また、怪我をした際に使ったバンドエイドで、ニッチな地位を築いていたニチバンという上場企業を知り、商品への感動から投資を即断したこともあった。

日常のあらゆる場面が、自分だけの投資仮説を生むきっかけになる。

メリット③株価50倍！

15年の投資経験の中で、たった一度だけ、株価が50倍になった銘柄がある。 テンバガー（10倍株）すら未経験の私にとって、それは唯一の爆上げだ。

この話は、決して自慢したいわけではなく、むしろ、これには苦い教訓がある。
実は当時、その銘柄を最大500株保有していたのだが、株価がある程度上がったところで利益確定の誘惑に負け、手放してしまったのだ。

もし、500株をそのまま持ち続けていたら……計算上は3,000万円を超えていたことになる。
投資にたらればはないと自分に言い聞かせつつ、自分の握力の弱さを痛感した出来事だった。

ちなみに、この株は50倍を実現した頂上で売却。
なぜ、このタイミングで売却したか理由をロジカルに説明できないけど勘が働き、ほぼ今でも破られていないほぼ最高値で売却に成功した。
(売り買いは細かい分析よりセンスで決めるタイプ。)

反対に、100万円単位の含み損をずっと持ち続けた経験もある。
今も10万円単位なら含み損を抱える銘柄はいくつかある。
全てが成功するわけではないことも認識して欲しい。

メリット④子どもへの金融教育

noteでも我が家の金融教育系の記事を何度も発信してきたけど、日本の学校が苦手な金融教育を我が家では、私が子ども向けに教えている。

正確にいうと教えるのは最低限の知識や概念であり、子どもたちに銘柄選びから始めて実際に株の購入＆保有を経験させている。

さて、ここで一つ論点がある。
なぜ、日本企業の株価は割安で日本人の金融リテラシーが低いのか？

資源に乏しい日本が戦後の荒廃から劇的な成長を遂げたのは、ひとえに国民の「勤勉さ」があった。
それは今も日本人の美徳だが、一方で副作用も生んでいる。

日本人は稼ぎすぎることを良しとしないのと、生み出した価値よりかけた労力ばかりが注目される傾向がある。
価値に対する対価や金融教育には驚くほど無頓着で、労働所得が称賛される一方で、金融所得はどこか後ろめたいものとして扱われがちだった。

その結果、子どもたちも社会の仕組みを学ぶ機会は失われている。

受験して、良い大学に子ども入れさせたがる親はたくさんいるけど、前提がサラリーマン製造工場につながっていると思うと、受験や進学の本質的な意味に私は疑問を持たざるを得ない。

こういった感覚や仮説を考えるきっかけ作りとして、私が子どもたちにゲームではなく本物の投資を経験させている大きな理由だ。

また、決して楽をして稼ぐ方法を伝えたいわけではない。
世の中の仕組みや、日本が世界で置かれている現状を正しく理解した上で、将来自分がどこで何を仕事にして生きていくか、そのために何の準備をするのか、多角的な視点を持って判断してほしいというのが父親としての私の切なる願いだ。

今の彼らに投資の仕組みが完璧に理解できている必要はない。
「あの時、親父が言っていたのはこういうことか」と、5年後、あるいは10年後に気づく瞬間が来れば、それで十分だ。

メリット⑤メンタルの安定

これは、収益が出ていないと逆も然りとなる可能性はあるものの、自分のセンスで投資をした株価が市場の評価で上昇すると、自信につながる。

私には、こんな経験がよくある。

• 周囲がすごく楽しそうなのに自分は全く楽しくない

• 自分はすごく楽しいのに、周りには理解してもらえない

コロナで外出しない、人に会わない期間を経て日常に戻って気づいてしまったことでもあり、私は社会への適合度を偏差値にしたら確実に50未満だ。

会社でも、自分が大事だと思うことと周囲の考えに一生埋められないと思ってしまうような溝を感じることがこれまで何度かあった。

自分が悪いのか社会が悪いのか、別にどっちでもいいけど、社会に対して不適合なのは間違いない。
会社の人事で話が盛り上がる会話とか、同質性の高い飲み会もあまり好きではない。

一方で、投資の評価するのは人でも社会でもなく、市場だ。
需要と供給で株価は決まるので、社会不適合の私でもフェアな評価をしてくれる気がする。
だから、株価が上がるとメンタル的にとてもポジティブな効果がある。

多かれ少なかれ会社や社会で窮屈な思いをしている私と同じような不適合者にとって投資はとてもおすすめだ。

なぜなら、株はフェアに評価してくれるから。

また、仮に株価が減ったとしても自分の運や実力によるものであり、私の性格にはとても合致している。

2025年、ほったらかした資産

さて、では2025年、私が国内で保有(報知とも言える)している株がどうなったかを公開する。

概算だけど、実際の数値も含めた公開だ。

ちなみに、2025年の1年間、私はほとんど株の売買を行わなかった。
理由は海外在住だから。
そもそも、海外在住だと保有株の売却しかできず、買い付けができないという事情がある。

そして、配当収支を手放したくなかったので、ほとんど売却はしなかった。
まさに、放置に近い状態だ。
(トランプが大統領になり、ビビって少し売却してしまったけど、ほとんどは継続保有中だ。)

結果、概算ではあるが、1年間で資産にこんな変化があった。